作者:罗曼

被销售过多机构看击中要害SAMSONITE宣布参加竞选了一份廓清申请有特殊教育需要。,昔日重启买卖重新下跌。自沽空报告宣布参加竞选以后,义卖等于缩水超越100亿港元。。

互插节:香港股市的另一体喜剧:销售过多鹬蚌,目的价钱下调!

我以为我买了一体高端结果。,在飞机场候机室里踮着脚尖推桑索特的躯干,但我不克不及想象会在短时期内相当一体难认的和物辨析层。,收场白不管怎样其中经过。:SAMSONITE是一体假充的高端打烙印于。,嗯,不合差错,可能是中端打烙印于。。太狼狈了!

如SAMSONITE最高端打烙印于TUMI,短路蓝 Orca 在本钱的眼中(新建立的销售过多基金GaluCUS),不值一提,这不管怎样一组商业专科学校博士想挤上的干涉。,几乎句句戳心。

自然,为了使发誓是你这么说的嘛!意见。,Blue Orca也正直的地在做空报告中贴出了新明丽全球使者Cristiano Ronaldo,从现场,在引擎室的走廊上推的过错萨米娜。,这是奢侈的打烙印于LV。。

硫铝石廓清缺陷,股价又下泻

面临短篇小说报道,新明丽在廓清公报是一概如此表示的:

1、 报告对公司的相当充电,公司以为这是片面的。,给差错的劝告。,收场白是不正确的。。

2、 公司将酌情表示愿意更多物。,并思索报告中提到的详细充电。,该公司在证券买卖中缺勤什么底细物。。

3、 至为要紧的是,合伙应认识到报告中包罗了销售过多的意见。,大抵,销售过多建立组织的红利是在的。,该报告针对打击对公司及其使用层的实在。,笔者将保存推动采用法律行动的标题。。

廓清积累到结尾的。

纳尼?这么大的一体不精确的廓清报告显然不克不及推理IV。。

在附近报告中提到的单边词,该公司未逐项阐明。。和底细买卖,如在短期报告中提到的。、互插买卖也无结果的。。甚至抚慰金融家。,瞧很应付。。

这么眼前的股票买卖表示执意这么大的。:

在附近这些未确定,泰晤士报经过驿站连接了SAMSONITE金融家相干。,问成绩。,但多达新闻稿,敌手缺勤回应。。

郭泰俊安国际军事家通知泰晤士报博士。:从我亲自的的意见,SimSOLITE对短裤的报道反响微弱。,并缺勤无准备地的看敌手高处的成绩。,这是一体更大的差错。,通常情境下,笔者可能一体接一体地回复。。”

上年,香港股市遭受销售过多。,当市值超极大总计港元的恒生指数成份股瑞声科学与技术被做空机构高谭市(Gotham City)反驳,直指瑞声科学与技术应用关系买卖及慷慨的不信任的财务物积累到筹集和流畅的围绕的功能等充电。

芮胜的反响是无准备地终止买卖。,在回复卡的廓清报告中,一体接一体的吐出或呕吐。,并无准备地的指敌手。。

(因容量较多。,屏风截图是瑞利科学与技术廓清经过。

瑞盛科学与技术6月7日回复,股价高涨,完整高达185元的历史高点。。

再看蓝色 Orca 本钱短路逻辑

1、 修饰资产时的修饰陈述,应付信用

报告转位,SAMSONITE在买卖美国打烙印于TUMI时免费18亿猛然弓背跃起。,预防措施所需时期,它给公司拿来了数万亿的猛然弓背跃起的临时约会。,收买前,即2016年6月26日。,TUMI应付信用仅为3900万猛然弓背跃起。,虽然后起之秀卡夫说这是2016年8月1日。,图米付给了数万亿的猛然弓背跃起。,时差要不是1个月。,TUMI应收账户信用筹集了1亿。,甚至计提一切的应计亏空,TUMI的应付信用也无论如何筹集了6160万猛然弓背跃起。

应付信用,到这地步增加收买后围绕表的支出额。,到这地步积累到虚增围绕的导致。。万一本钱包罗在内。,Blue 奥卡以为桑索特的下落可能低12%。,净围绕可能使变弱24%。。

2、 公司内部关系买卖

Blue ORCA以为,公司CEO和其家族和公司有产者内在的连接。,诸如,SAMSONITE南亚营利法人(South) Asian 营利法人:与SAMSONITE和Taiwala家族合资,很分派是60%和40%。

印度的阿什什里和Bagzone是CEO的家族持股公司。,于是在SAMSONITE公司的供给链中。,这两家公司例外的不信任的。,调整疑问CEO会从中有助于。。Parikrama有一家由CEO担负商贸公司的公司。,该公司还没有当播音员,一切的这些都使发誓了CEO的无疑的成绩。。

静止的一体联想公司,Bagzone。 Bagzone,Tainwala聚会,在印度,有85家SAMSONITE铺子和46家多打烙印于铺子。。外国的的事实是,拍卖给Bagzone的矿质水的总计年年增加。,但应收账户信用在增长。,超越销售量。。

3、手工记账成绩,会计职业诚信成绩

别的,做空报告转位这家新明丽南亚合营公司的审计员由外地毕马威一体联营集团审计,但不到年纪。,毕马威辞去了义务。,究其解释,是审计机关在审计奔流中发现物的。,相当收益证实理由依然手工生产记载。,例外的轻易被限制。,公司的会计职业诚信成绩。

首要的,评价的成绩。,Blue ORCA以为SAMSONITE完整不值当高端打烙印于。,因而估值也可能是这么大的的。。甚至与MK的中端打烙印于相形。,它也在升起它。,别的,手提箱的消费是低频率的。,破旧的置换时期为8~10年。,因而一切的算法都是破旧的的。,SimSOLITE的有理价钱是香港元。。

多达眼前,SAMSONITE还没有见是你这么说的嘛!查询。,采用无力的还击。。

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